Старый, рассыпающийся город, где каждый камень помнит карнавал. В центре - двое, чей разум давно дал трещину и живёт по собственным законам. Их общая одержимость: луна. Не астрономическое тело, а личное, интимное наваждение, которое они носят в голове. Однажды им чудится, что они наконец поймали свой бред. Весь фильм - это медленное, почти сюрреалистичное течение сумерек, где грань между безумием
Японская съёмочная группа вторгается в пространство, где кино перестало быть вымыслом. Режиссёр, занятый постановкой фильма по собственной биографии, вынужден отвечать на вопросы, пока декорации оживают воспоминаниями. Вместе с ним в кадр входят Мастроянни, Экберг и другие лица, составлявшие плоть итальянского кинематографа. Они не играют ролей - они являются собой, призраками собственной славы.